Sistem waktu pasar didasarkan pada pola aktivitas di masa lalu. Setiap sistem yang mungkin Anda dengar berfungsi dengan baik bila diterapkan pada data historis. Jika tidak berhasil secara historis, Anda tidak akan pernah mendengarnya. Tapi pola berubah, dan masa depan selalu tidak diketahui LINK Sobat11.

Sebuah sistem yang dikembangkan untuk pola pasar tahun 1970-an, termasuk bear market besar yang berlangsung selama dua tahun, akan menyelamatkan investor dari penurunan besar. Tapi bukan itu yang Anda butuhkan di tahun 1980-an, yang ditandai dengan pasar bullish yang panjang. Dan sistem yang dikembangkan menjadi ideal pada tahun 1980-an tidak akan berhasil dengan baik jika diuji kembali pada tahun 1970-an. Sejauh ini di tahun 1990-an, strategi defensif apa pun lebih cenderung merugikan investor daripada membantu mereka.

Jika keamanan emosional Anda bergantung pada pemahaman tentang apa yang terjadi dengan investasi Anda pada waktu tertentu, pengaturan waktu pasar akan sulit. Performa dan arah waktu pasar seringkali akan menghalangi upaya terbaik Anda untuk memahaminya. Dan mereka akan menentang akal sehat. Tanpa pengaturan waktu, pergerakan pasar mungkin tampak mungkin untuk dipahami. Setiap hari, penjelasan yang tak terhitung banyaknya dari setiap blip diterbitkan dan disiarkan di televisi, radio, majalah dan surat kabar, dan di Internet. Tren ekonomi dan pasar sering bertahan, dan dengan demikian tampaknya setidaknya sedikit rasional. Tapi semua itu berubah ketika Anda mulai menentukan waktu investasi Anda.

Kecuali jika Anda mengembangkan sendiri model waktu Anda dan Anda memahaminya secara mendalam, atau kecuali Anda adalah orang yang menghitung angka setiap hari, Anda tidak akan tahu bagaimana sebenarnya sistem itu bekerja. Anda akan bertanya pada diri sendiri untuk membeli dan menjual dengan keyakinan. Dan penyebab hasil jangka pendek Anda mungkin tetap menjadi misteri, karena performa waktu bergantung pada bagaimana model Anda berinteraksi dengan pola pasar. Hasil Anda dari tahun ke tahun, triwulan ke triwulan dan bulan ke bulan mungkin tampak acak.

Sebagian besar dari kita memiliki kebiasaan berpikir bahwa apapun yang baru saja terjadi akan terus terjadi. Tetapi dengan waktu pasar, itu tidak benar. Kinerja dalam waktu dekat tidak akan dipengaruhi sedikit pun oleh kinerja di masa lalu. Itu berarti Anda tidak akan pernah tahu apa yang diharapkan selanjutnya. Untuk menempatkan diri Anda melalui * simulator waktu * pada titik ini, bayangkan Anda mengetahui semua pengembalian bulanan dari strategi tertentu selama periode 20 tahun di mana strategi tersebut berhasil.

Banyak dari pengembalian bulanan itu, tentu saja, akan positif, dan sejumlah besar akan menunjukkan kerugian. Sekarang bayangkan Anda menulis setiap pengembalian pada sebuah kartu, letakkan semua kartu di topi dan mulailah menggambar kartu secara acak. Dan bayangkan Anda mulai dengan setumpuk chip poker. Setiap kali Anda menarik pengembalian positif, Anda menerima lebih banyak chip. Tetapi ketika pengembalian Anda negatif, Anda harus menyerahkan sebagian chip Anda ke * bank * dalam game ini. Jika setengah lusin kartu pertama yang Anda tarik semuanya positif, Anda akan merasa cukup percaya diri. Dan Anda akan mengharapkan saat-saat indah untuk berlanjut. Tetapi jika Anda tiba-tiba mengeluarkan kartu yang menunjukkan kekalahan, euforia Anda bisa hilang dengan cepat.

Dan jika kartu pertama yang Anda tarik adalah kerugian yang signifikan dan Anda harus menyerahkan sebagian chip Anda, Anda mungkin akan mulai bertanya-tanya seberapa besar keinginan Anda untuk memainkan permainan ini. Dan meskipun otak Anda tahu bahwa semua gambar itu acak, jika Anda menggambar dua kartu negatif berturut-turut dan melihat tumpukan chip Anda menghilang, Anda mungkin mulai merasa seolah-olah berada di * lemparan negatif * dan Anda mungkin mulai untuk percaya bahwa kuartal berikutnya akan seperti yang terakhir. Namun kartu berikutnya yang Anda tarik tidak dapat diprediksi sama sekali. Sangat mudah untuk melihat semua ini saat Anda hanya bermain game dengan chip poker. Tapi lebih sulit di kehidupan nyata.

Misalnya, pada kuartal keempat tahun 2002, strategi portofolio Nasdaq kami, dengan tujuan mengungguli Indeks Nasdaq 100, menghasilkan pengembalian sebesar 5,9 persen, sangat memuaskan untuk portofolio yang diinvestasikan dalam dana teknologi saja. Tapi itu diikuti oleh kerugian sebesar 7,8 persen pada kuartal pertama tahun 2003. Sebagian besar investor dalam strategi ini, setidaknya yang kita kenal, tetap menggunakannya. Tetapi mereka mengalami kecemasan yang signifikan atas kerugian dan kejutan dari pembalikan tajam dalam apa yang mereka anggap sebagai tren positif. Fenomena yang sama terjadi, dengan angka yang lebih dramatis, dalam strategi kami yang lebih agresif.

Beberapa investor memasuki portofolio tersebut pada musim dingin tahun 2002, dan kemudian terkejut karena mengalami kerugian besar di kuartal pertama begitu cepat setelah mereka berinvestasi. Beberapa, percaya bahwa kerugian lebih mungkin berlanjut daripada berbalik, ditebus. Seandainya mereka bersedia bertahan sedikit lebih lama, mereka akan mengalami keuntungan dua digit selama sisa tahun 2003 yang akan pulih dan melampaui semua kerugian mereka. Tapi tentu saja tidak ada cara untuk mengetahuinya sebelumnya.